而随着海外疫情不确定增大，将持续拉升医疗耗材及诊疗设备需求缺口，以口罩为例，2020 年1月至2月新注册口罩企业数量已超2019年全年新注册企业数量，预计医用口罩2020年产值增速再创新高，短期内医用口罩、耳温枪、防护服、消杀制品等医疗耗材，血糖仪、监护仪等家用医用诊疗设备需求持续旺盛。1.2 长期利好中高端医疗器械国产化，互联网医疗景气度提升从供给端来看，长期以来我国医疗器械行业发展存在基础薄弱，附加值低等问题，国内中高端医疗器械市场进口依赖度高，疫情爆发暴露了国内医疗器械发展短板；从需求市场，国内医疗器械市场仍处于高速增长阶段。
疫情期间政策上加大对医疗设备行业发展支持力度。需求端、政策端发力，医疗设备及高值耗材市场空间大。疫情期间居民在家隔离，普通问医求药需求需要借助互联网平台实现，疫情催化互联网医疗需求，春节期间医药电商日活节节攀升，一方面有助于行业短期景气度提升，另一方面有助于居民培养网上问诊习惯，利好行业长期发展。与此同时，医保局、卫健委下发文件支持互联网医疗和互联网问诊业务的展开，各地方加速推进医保支付，6 大地区将线上问诊与购药纳入医保支付范围，完善了医疗信息化基础设施，为行业发展扫清障碍。
图表 2：2020年春节期间医药电商日活跃人数（万人）来源：前瞻产业研究院。2.在线经济“焕发新机”2003年受非典影响，淘宝、京东等平台开启电商元年；2020年线上需求也更大，在线经济爆发，其中在线教育、在线办公领域受益最大。此外，外卖平台、生鲜平台、跑腿儿平台和线下商超通过第三方电商平台发展线上业务。
图表 3：2020年在线办公平台下载量来源：七麦数据，东兴证券。图表 4：在线教育平台周活来源：东兴证券。3.新基建发力逆周期调节政策积极推进新基建投资：2020年1月国常会对信息网络等新型基础设施 建设做出部署；2月以来中央会议多次提及新基建建设，并强调加强资金支持.发力新基建是疫情防控下稳 定投资增量、提高基建投资投入产出效率的内在要求。
短期增加投资逆周期调节力度，长期促进经济动能转变，利好产业升级。从需端看，疫情持续时间长，催化工业企业自动化、信息化需求，完善信息技术基础设施正是推进企业生产信息化的前提，新基建建设将加速产业升级。从资金端看，2020年1-2月新发专项债中约有17%资金涉及新基建投资，2019年同期该比例仅为4%。4.高端制造和新经济成亮点高技术产业工业增加值增速长期高于工业增加值增速，以高端制造为代表的新兴产业仍具有较大的增长空间。
