51信用卡管家这次会凉凉吗？
个人认为大概率会凉凉，压倒51信用卡的最后一根稻草，虽然还没有落下来，但是51信用卡身上已经有好几座大山了。要想清晰的解读这件事情，要从51信用卡的盈利模式上看。细看其年报，会发现51信用卡的收入中信用卡管理费的占比非常小。自2015年到2017年“线上信用卡信贷撮合及服务费”收入占比逐年攀升，分别达到8.15亿元、102.99亿元、338.9亿元，复合年增长率544.7%。
应该说正是“线上信用卡信贷撮合及服务费”把51信用卡推上了港股。上市后，从51信用卡的首份年报显示，其收入结构没有变化，2018年度总营收超28亿元，在“线上信用卡信贷撮合及服务费”收入达20.56亿元，占比高达73%。那么，线上信用卡信贷撮合及服务费收入是指什么呢？在P2P里，大家都知道51人品，其运营公司是51信用卡母公司——杭州恩牛网络技术有限公司的100%全资子公司。
打开51信用卡平台的借款频道首先推荐的就是51人品的贷款。“线上信用卡信贷撮合及服务费”其实就是51人品的贷款。具体来说，就是51信用卡用其平台为银行等机构的贷款业务导流并负责风控把控、放贷、甚至催收的一套业务。而这个模式目前已经多个大山压顶。第一座，爬虫业务及暴力催收。爬虫业务其实就是用技术手段抓取用户信息，十一前，业内知名的同盾公司就被公安突袭了，51信用卡也使用了爬虫技术，暴力催收新闻里已经说到了。
第二座，10月21日，最高人民法院、最高人民检察院、公安部、司法部联合制定了《关于办理非法放贷刑事案件若干问题的意见》，尤其提到“套取金融机构资金高利转贷、骗取贷款、非法吸收公众存款等行为，构成犯罪的，应当择一重罪处罚。”很明显51信用卡目前是没有放贷资格，继续与金融机构合作很可能被认定为骗取贷款。第三座，10月23日，中国银保监会发布《关于印发融资担保公司监督管理补充规定的通知》（银保监发〔2019〕37号，其中要求助贷机构要想与金融机构的资金合作，必须有担保资质主体做增信，而融资担保公司则具有信用增级、资金杠杆、风险管理等功能。
到目前为止尚未看到51信用卡及其旗下子公司获得了融资担保牌照。第四座，传说杭州地区p2p将一个不留。从业务模式看，51信用卡的主要收入很明显依赖p2p，信用卡管理就是幌子，或者说是给爬虫技术找个路径。如果杭州地区p2p一个不留，51信用卡靠什么生存呢？总之，51信用卡目前九死一生，如果继续走老的盈利模式，备案遥遥无期，且法律及监管日趋完善；如果断臂p2p求生，短期内也很难培育出新的盈利模式。
